스톡 옵션에 대한 재고 요청

7 Startup Employee Stock Options에 관한 일반적인 질문. Bigg Jim Wulforst 2011-09-30 00 37 18 UTC. Jim Wulforst는 EFTAD Financial Corporate Services의 사장으로, 개인 및 공공 회사 모두에게 종업원 주식 계획 관리 솔루션을 제공합니다. SP 500. 아마도 당신은 구글의 백만장 자에 대해 들었을 것입니다. 회사 스톡 옵션을 통해 부의를 얻은 안마사를 포함한 회사의 초기 직원 1,000 명 대단한 이야기지만, 불행히도 모든 스톡 옵션이 행복한 결말과 Webvan을 가지고 있지는 않습니다. 예를 들어, 높은 - 프로필 초기 공모 후에 파산, 주식 보조금을 쓸모없는 떠나. 스톡 옵션은 좋은 혜택이 될 수 있지만 제안 뒤에 가치가 크게 다를 수 있습니다 단순히 보증이 없습니다 그래서, 당신이 포함하는 구인을 고려하고 있는지 여부 주식 보조금, 또는 현재 보상의 일부로 주식을 보유하고 있다면 기본 사항을 이해하는 것이 중요합니다. 주식 계획의 유형은 무엇이며, 어떻게해야합니까? 어떻게 작동, 보류 또는 판매해야 하는지를 어떻게 알 수 있습니까? 세금 영향은 무엇입니까? 전체 보상 및 기타 저축 및 투자와 관련하여 주식 또는 형평 보상에 대해 어떻게 생각해야합니까? 1 가장 많이받는 것은 무엇입니까? 가장 일반적인 종업원 주식 오퍼링 중 두 개는 스톡 옵션과 제한된 종목입니다. 종업원 스톡 옵션은 신생 회사 중에서 가장 일반적입니다. 옵션을 통해 지정된 가격으로 회사 주식을 구매할 수 있습니다 , 일반적으로 파업 가격이라고합니다 스톡 옵션을 구입하거나 행사할 수있는 권리는 옵션을 행사할 수있는 시점을 정의하는 가득 일정에 따릅니다. 예를 들어 보겠습니다. 행사 가격이 10 인 300 개의 옵션을 부여 받았다고 가정 해 봅시다 그 조끼는 3 년 동안 똑같이 지급됩니다. 첫해가 끝날 때 주당 10 주에 100주의 주식을 행사할 권리가 있습니다. 그 당시 회사 주가가 상승했다면 1 주당 15 유로까지, 시장 가격보다 낮은 5 주를 위해 주식을 구입할 기회가 있습니다. 동시에 행사하고 판매하는 경우, 500 세의 세전 이익을 나타냅니다. 2 년차가 끝날 때, 100 주식이 추가로 지급됩니다 이제 우리의 예에서 회사의 주식 가격이 주당 8 달러로 하락했다고 가정 해 봅시다. 이 시나리오에서는 공개 시장에서 8 달러에 구입할 수있는 것에 대해 10 달러를 지불하기 때문에 옵션을 행사하지 않을 것입니다. 돈이나 물 속에있는 옵션으로 불리는이 소식을 들으십시오. 희소식은 실제 현금을 투자하지 않았기 때문에 손실이 종이에 있음을 말합니다. 귀하는 주식을 행사할 권리를 보유하고 회사의 주식을 주시 할 수 있습니다 가격 나중에 시장 가격이 파업 가격보다 높거나 그것이 돈으로 돌아 갔을 때 조치를 취할 수 있습니다. 3 년이 끝날 때 최종 100주의 주식이 가득 될 것이며 귀하는 그 주식을 행사하십시오. 그렇게하기로 결정한 경우, 주식의 시장 가격을 포함하되 이에 국한되지는 않습니다. 일단 기각 된 옵션을 행사하면 주식을 즉시 팔거나 주식 포트폴리오의 일부로 보유 할 수 있습니다. 포상금이나 단위를 포함 할 수있는 축소 된 주식 보조금은 종업원에게 제공됩니다 거의 또는 전혀 비용으로 주식을 수령 할 권리 스톡 옵션과 마찬가지로, 제한된 주식 보조금은 일반적으로 시간 경과 또는 특정 목표 달성과 관련된 가득 일정에 따라 달라질 수 있습니다. 이는 특정 기간 일정 기간 또는 특정 목표를 달성하기 전에 주식을 수령 할 권리를 갖게됩니다. 제한된 주식 보조금의 가득액은 과세 대상이라는 것을 명심하십시오. 이는 해당 시점의 주식 가치를 기준으로 세금을 지불해야한다는 것을 의미합니다 그들은 당신의 고용주가 어떤 세금 지불 옵션을 사용할 수 있는지를 결정합니다. 현금 지불, 기권 주식의 일부 매각, 고용주가 주식의 일부 보류를 포함 할 수 있습니다 .2 차감이란 무엇입니까? 인센티브와 비 자격 스톡 옵션 사이의 차이입니다. 이것은 현행 세금 코드와 관련된 상당히 복잡한 영역입니다. 따라서 개인 상황을 더 잘 이해하기 위해 세무사와 상담해야합니다. 차이점은 두 사람에게 세금이 부과되는 방식에 주로 달려 있습니다. 인센티브 스톡 옵션은 IRS에 의한 특별 세금 처리를 위해, 세금은 일반적으로 이러한 옵션을 행사할 때 지불해야하는 것은 아닙니다. 결과 이익 또는 손실은 1 년 이상 보유하면 장기 양도 차익 또는 손실로 간주 될 수 있습니다. 한편, 행사시 통상 과세 소득이 발생할 수 있습니다. 세금은 행사 시점의 행사 가격과 공정 시장 가격의 차이를 기초로합니다. 보유중인 기간에 따라 후속 매출로 인해 단기간 또는 장기간 자본 이득 또는 손실이 발생할 수 있습니다. 세금은 어떻게됩니까? 각각의 거래에 대한 최고 처리 액수는 소유하고있는 주식 옵션의 유형과 개인 상황과 관련된 기타 변수에 따라 다릅니다. 옵션을 행사하기 전에 주식 매도, 주식 매도, 신중하게 거래의 결과를 고려하고 싶습니다. 구체적인 조언이 필요하면 세금 전문가 또는 회계사와상의해야합니다 .4 운동 후 보류 또는 판매 여부를 어떻게 알 수 있습니까? 직원 스톡 옵션 그리고 주식, 장기적 투자의 기본에 이르기까지 보유 또는 판매 결정은 내가 취할 수있는 위험이 얼마나되는지 자문 해주십시오. 현재의 필요와 목표에 따라 포트폴리오를 다양하게 다룰 수 있습니까? 재무 전략 주식의 일부 또는 전부를 행사, 보유 또는 판매하려는 귀하의 결정은 이러한 질문을 고려해야합니다. 많은 사람들은 귀하가 기각 옵션을 행사하고 동시에 주식을 판매하는 당일 판매 또는 무 현금화 운동을 선택합니다. 관련 수수료, 수수료 및 세금이 적게 드는 실제 수익금에 즉시 액세스 할 수 있습니다. 많은 기업이 참가자의 모델을 미리 계획하고 ap 관절 통찰력 모든 경우에 조세 관련 전문가 나 재정 계획자와상의하여 개인 재정 상황에 대한 조언을 구해야합니다 .5 저는 회사의 미래를 믿습니다. 얼마나 많은 주식을 보유해야합니까? 고용주, 회사 주식을 포함한 투자에 대해 생각할 때 총 포트폴리오 및 전반적인 다각화 전략을 고려해야합니다. 일반적으로 어느 투자에 지나치게 의존하는 포트폴리오를 보유하지 않는 것이 가장 좋습니다 .6 비상장 기업 이 회사가 공개되기 전에 공개되지 않거나 공개되기 전에 다른 회사에서 구매 한 경우 주가는 어떻게됩니까? 이 질문에 대한 대답은 하나도 없습니다 답변은 종종 회사의 주식 계획 및 거래 조건에 정의되어 있습니다. 회사는 비공개로 남아 있기 때문에 기각되거나 제한되지 않는 주식을 매각 할 수있는 기회가 제한 될 수 있지만 계획과 회사에 따라 다를 수 있습니다. 예를 들어, 개인 회사는 직원이 자신의 주식을 2 차 또는 기타 시장에서 옵션권을 취득한 경우 인수의 경우 일부 구매자는 가득액 일정을 가속화하고 모든 옵션 보유자에게 파업 가격과 취득 주가의 차이를 지불하며 다른 구매자는 미확인 주식을 주식 계획으로 전환 할 수 있습니다 인수 회사에서 다시 계획과 거래에 따라 달라질 수 있습니다 .7 나는 아직도 많은 의문점이 있습니다. 어떻게 더 많은 것을 배울 수 있습니까? 귀사의 HR 부서의 관리자 또는 누군가가 귀사의 계획과 귀하가 플랜 하에서 자격을 얻는 혜택 주식 보조금, 가득액 행사, 행사 및 판매가 개인 세금 상황에 어떻게 영향을 미치는지 이해하도록 재무 플래너 또는 세무사에게 문의해야합니다. 헤이 베이비, 직원 번호는 무엇입니까? 유명한 신생 기업의 직원 수가 적다는 것은 엄청난 재물이 있다는 신호입니다. 그러나 오늘 시작해서 Square, Pinterest 또는 지구상에서 가장 가치있는 신생 회사 중 하나 인 Employee 1이 될 수는 없습니다. 조기 단계 창업에 동참해야하며 훌륭한 주식 패키지 협상을해야합니다. 이 게시물은 시리즈 A 시드가 자금을 조달 한 매우 초기 단계의 신생 기업에 합류 할 때의 협상 문제를 안내합니다. Q 자금이 확실한 것은 아닙니다. 아니요 종자 단계 투자자 또는 친구 및 가족으로부터 소량 모금하는 것은 벤처 캐피탈리스트에 의한 수백만 달러의 시리즈 A 기금과 같은 성공 및 가치의 표시가 아닙니다. 하버드 비즈니스 스쿨의 VC 전문가 인 조쉬 러너 (Josh Lerner)에 따르면 새로운 비즈니스의 90 %는 종자 단계에서 진정한 벤처 캐피탈 투자로 전환하여 종결 됨. 종자발 기업의 주식 투자는 VC가 자금을 지원하는 신생 기업의 주식 투자에 대한 위험한 게임보다 위험한 게임입니다. Q 얼마나 많은 공유가 있어야합니까? 나는 얻는다. 당신이 초기 단계의 신생 기업에 가입 할 때 주식의 수 또는 주식 가치의 관점에서 생각하지 말라. 자신을 늦게 창업자로 생각하고 회사의 특정 비율의 소유권에 대해 협상한다. 조기 단계 기업은 창립과 시리즈 A 사이의 가치를 극적으로 높일 것으로 기대합니다. 예를 들어, VC 파이낸싱에서 공통된 선불 가치 평가는 8 백만입니다. 그리고 어떤 회사도 8 백만 달러가 될 수 없습니다 좋은 팀이없는 회사 그렇다면이 방법으로 당신의 공헌을 생각해 보라. 초기 단계의 신생 회사가 나의 지분 소유율을 계산하는 방법은 무엇인가? 당신은 회사의 일정 비율로 자기 자본을 협상 할 것이다. 완전 희석 자본 완전 희석 자본 발행 된 주식수 설립자 창업자 주식 주식을 직원을 위해 예약의 수 직원 수영장 발행 또는 약속의 수를 다른 투자자가 가변성 노트 또한 영장있을 수 있습니다 outstandin g는 또한 귀하의 지분 소유 주식수를 귀하의 지분율로 포함해야합니다. 귀하의 소유권 백분율을 계산할 수있는 완전 희석 자본 수를 제공 할 경우 많은 초기 단계 신생 회사가 전환 사채를 무시할 것임을 알고 있습니다. 전환 사들은 천사에게 발행됩니다 또는 종자 투자자가 VC 전체 자금 조달 전에 종자 단계 투자자는 VC 자금 조달이 예상되기 전에 회사에 1 년 정도 돈을주고 회사는 VC 자금 조달 중에 Convertible Notes를 지불 한 주당 가격에서 할인하여 우선주로 전환합니다 전환 사채는 주식 매매 약속이기 때문에 전환 사채의 전환에 대한 예상치를 완전 희석 자본에 포함 시켜서 자신의 비율 소유를보다 정확하게 산정 할 수있게 할 것입니다. Q 1은 표준입니다 공평 제안 1은 시리즈 A 자금 조달 이후에 합류하는 직원에게는 의미가있을 수 있지만 조기 직원이라고 생각하는 실수는하지 마십시오 시리즈 A 벤처 캐피털이 회사의 약 20 %를 구입하면 약 20 %의 회사 소유가됩니다. 둘째로, 회사가 VC 자금 조달을 결코하지 않을 큰 위험입니다. CB Insights에 따르면 합법적 인 종자 기금을 보유한 회사 중 39 개 사가 후속 자금 조달을 계속합니다. 합법적 인 벤처 캐피털이 참여하지 않는 종자 거래의 수는 훨씬 적습니다 회사가 돈을 모으거나 자금 조달을 약속한다는 약속에 속지 마십시오. 창업자는 이러한 사안에 대해 망각으로 악명이 높습니다. 거래가 끝나고 은행에 수백만 달러를 투자해도 위험은 높습니다. 돈이 없어져서 더 이상 급여를 지불 할 수 없게됩니다. 위험이 시리즈 A 직원보다 높기 때문에 귀하의 주식 비율도 높아야합니다. Q 내 sto에서주의해야 할 까닭이 있습니까? ck 도큐멘트. 예. 기권 주식에 대한 환매권이나 비경쟁 계약서 위반에 대한 스톡 옵션의 해지를 찾으십시오. 변호사가 액세스 할 수있게되면 즉시 변호사에게 귀하의 증빙 서류를 읽으십시오. 서류를 수락하기 전에 회사에이 질문을하십시오. 회사는 나의 기득권에 대한 환매 권리 또는 내가 소유 한 것을 소유하지 못하게하는 다른 권리를 유지합니다. 회사가이 질문에 예라고 대답하면, 귀하는 몰수 할 수 있습니다 당신이 회사를 떠나거나 해고 될 때 귀하의 지분 즉, 주식이 가득한 후에도 주식을 소유하지 않아도 무한정 가득 받게됩니다. 이것은 기명식 주식 환매 권리, 권좌 불이행, 형평성에 대한 비공개 제한, 또는 악의 또는 뱀파이어 자본주의가 될 수 있습니다. 대부분의 직원은 회사를 떠날 때까지 또는 해고되거나 결코 합병이 이루어지지 않을 때까지 회사에 대해 알지 못합니다 그 (것)들을 지불 할 것입니다 저것은 그들이 진짜 공평을 위해 다른 곳에서 일할 수있는 동안 생각한 가치가없는 공평을 벌기 위하여 일하고 있다는 것을 의미한다. Q 통제의 변화에 ​​가속도를 위해 공정한 무엇이. 표준 가득액은 1 년의 절벽으로 4 년 동안 매월 지급됩니다. 이것은 매월 1 년 후에 주식의 4 분의 1을 받고 매월 48 %의 주식을 얻음을 의미합니다. 그러나 적법한 권리가 있습니다. 회사에서의 귀하의 역할이 4 년 동안 연장하고 그 기대에 부합하는 가득한 일정을 협상합니다. 귀중한 출구를 예상하여 주식 패키지를 협상 할 때 패키지의 가치를 충분히 얻을 수있는 기회를 가지기를 바랍니다. 그러나 가치있는 인수 후에도 주식의 가득액을 얻지 못할 수도 있습니다. 예를 들어, 귀하의 전체 보조금이 AC의 시점에서 100 만 달러의 가치가있는 경우 주식의 절반만을 취득하면 그 가치의 절반을받을 자격이 있습니다. 회사는 인수 협상에서 처리하겠다고 동의하지만 나머지는 처리 할 것입니다. 다음 분기 동안 계속 그 가치를 얻을 수 있습니다 일부 종업원은 통제 변경시 이중 트리거 촉진을 위해 협상합니다. 이것은 다음의 두 가지 경우에 즉시 주식이 가득하기 때문에 전체 주식을 적립 할 권리를 보호합니다. 만 족됨 포상이 완전히 부여되기 전에 발생한 인수 후 첫 번째 방아쇠 2 차 방아쇠 직원이 스톡 옵션 계약에 정의 된대로 해지 됨. 회사는 스톡 옵션의 행사 가격을 결정할 것이라고 말함. 협상 가능 여부 이사회가 귀하에게 옵션을 부여한 날의 공정 시장 가격 FMV로 행사 가격을 책정합니다. 이 가격은 협의가 아니지만 귀하의 이익을 보호하기위한 것입니다 그들이 당신에게 가능한 한 빨리 옵션을 부여했는지 확인하고 싶습니다. 회사에 이것이 중요하다는 것을 알리고 회사가 시작한 후에 그것을 추적하도록하십시오. 자금 조달 또는 기타 중요한 행사가 끝날 때까지 옵션을 부여하는 것을 지연하면 FMV와 행사 가격은 올라갈 것입니다. 이것은 회사의 가치 상승으로 인해 스톡 옵션의 가치를 떨어 뜨릴 것입니다. 초기 단계의 신생 기업은 매우 흔히 보조금을 지급하는 것을 지연합니다. 대역폭이나 다른 말도 안되는 이유로 어깨를 으 sh합니다. 하지만 그것은 단지 부주의합니다. 직원들이 약속 한 것을 제공합니다. 회사가 실패한 경우, 시기 및 따라서 보조금의 가격은 중요하지 않습니다. 하지만 회사가 첫 해에 큰 성공을 거둔다면 개별 직원에게 커다란 문제가됩니다. 수백만 달러의 운동 가격을 약속 받았을 때 운동가가 수십만 달러에 달하는 사람들이 보였습니다. Q 초기 단계 직원으로는 어떤 급여를 협상 할 수 있습니까? rly 단계 시작, 당신은 시장 가격 급여를 받아 들여야 할 것입니다 그러나 시작은 비영리 아닙니다 당신은 회사가 진짜 돈을 올리 자마자 시장 급여까지 있어야합니다 그리고 당신은 급료의 손실 및 귀하가 회사에 가입 할 때 회사가 중요한 주식 보상으로 돈을 모으지 않으면 몇 달 안에 월급이 0이 될 위험이 있습니다. 귀하가 회사에 가입하면 귀하의 시장 가격에 동의하고 자금 조달시 그 액수까지 인상을 받게됩니다. 조기에 시장 가격보다 낮은 가격으로 귀하의 업무를 보충 할 수 있도록 자금 조달시 보너스를 지급하기 위해 회사에 가입했을 때도 요청할 수 있습니다 이것은 물론 도박입니다. 왜냐하면 씨앗 스테이지 신생 기업 중 적은 수만이 시리즈 A에 투자하고 그 보너스를 지불 할 수 있기 때문입니다. Q 어떤 형태의 형평성을 받아야합니까? 양식의 세금 결과는 무엇입니까? 개인의 세금 상황과 회사의 법률 준수에 대한 많은 가정에 기초하고 있기 때문에 특정 상황에 대한 세금 조언으로 의존하지 마십시오. 예를 들어, 회사가 구조 또는 세부 정보를 잘못 설계 한 경우 귀하의 보조금 가운데 최대 70 페널티 세금이 부과 될 수 있습니다. 또는 판매 연도에 가격 변동이있을 경우 세금 처리가 달라질 수 있습니다. 또는 회사가 인수시 특정 선택을하면 귀하의 세금 처리가 다를 수 있습니다. 당신은 이것이 복잡하다는 생각을하게됩니다. 이들은 초기 단계의 종업원을위한 가장 세금 혜택을받는 형태의 주식 보상 방식입니다. 제한된 주식 제한적 주식은 부여 일에 공정한 시장 가격으로 주식을 구입합니다 30 일 이내에 국세청에 83b 선거를 신청하십시오. 주식을 소유하고 있으므로, 자본 이득 보유 기간이 즉시 시작됩니다. 주식을 수령 할 때 과세 대상이되지 않으며, 주식은 가치가 없거나 주식을 사기 위해 지불 한 가격보다 가치가 떨어질 위험이 있습니다 .1 조기 행사 즉시 비공개 스톡 옵션 즉시 주식 옵션을 조기에 행사하고 83b 선거를 제출하십시오 국세청 30 일 이내에 주식의 공정한 시장 가격과 옵션의 행사 가격 사이에 퍼짐이 없으므로 운동시 AMT조차도 피하십시오. 즉시 가득 된 주식을 소유하므로 일반 소득 세율을 피할 수 있습니다 주식 판매 및 자본 이득 보유 기간은 즉시 시작됩니다. 그러나 주식을 쓸모 없게 만들거나 주식 가격이 당신이 지불하는 가격보다 낮을 투자 위험을 감수해야합니다 .3 인센티브 스톡 옵션 ISOs 옵션을 부여하면 옵션을 행사할 때 평범한 소득을 얻지 못할 것입니다. 그러나 공정한 의사 결정을 할 때 옵션을 행사할 때 대체 최소 세금 AMT를 지불해야 할 수도 있습니다 운동 일과 운동 가격에 대한 가치 FMV 운동 후 적어도 1 년 동안 주식을 팔고 2 년 후에는 주식을 팔 때 자본 이득 치료를 받게됩니다 .4 제한된 Stock Units RSUs 당신은 교부금에 세금이 부과되지 않습니다. 행사 가격을 지불 할 필요는 없습니다. 그러나 회사의 계획과시기에 따라 가득 된 날짜 또는 이후 날짜에 주식의 가치에 대한 일반 소득세와 FICA 세금을 납부해야합니다 RSU는 정착됩니다. 당신이 매우 초기 직원이나 중역이 아니고 회사의 자본 구조를 운전할 권한이 없다면 RSUs와 스톡 옵션 ISO 또는 NQSO 중 하나를 선택하지 않을 것입니다. 따라서 초기 단계에 합류하는 경우 보통 주식을 사기 위해 현금을 기꺼이 내고 싶다면 제한된 주식을 요구하십시오 .5 조기 행사가 아닌 비 한정 주식 옵션 행사 일에 비경제적인 스톡 옵션을 행사할 때 행사 가격에 행사 가격의 표준 소득세와 FICA 세금이 부과됩니다 및 운동 일의 FMV 주식을 판매 할 때 운동 일의 FMV와 스프레드 사이의 스프레드에 대한 자본 이득 또는 손실이 있습니다. Q 질문이 더 많은 경우 누가 안내 할 것입니까? 스톡 옵션 카운슬러 - 개인을위한 법률 서비스 메리 러셀 변호사는 개인에게 주식 제안 평가 및 협상, 스톡 옵션 행사 및 세금 선택, 신생 재고 판매에 대해 조언합니다. 그녀의 서비스에 관한이 FAQ를 보거나 650 326-3412 또는 이메일을 통해 문의하십시오. 시작시 부자가되고 싶다면, Job을 받아들이 기 전에이 질문을하십시오. Yext가 2,700 만 달러 규모의 자금 조달을 발표 한 후 모든 것이 바뀌 었습니다. 그러나이 직원들은 스톡 옵션에 대해 Daniel Goodman이 무엇을 의미하는지 모를 것입니다 Business Insider. Bryan Goldberg가 처음 시작했을 때 표백하는 사람 보고서 (Bleacher Report)가 2 억 개 이상 팔렸을 때 스톡 옵션을 가진 직원은 두 가지 방법 중 하나로 반응했습니다. 어떤 사람들의 반응은 맙소사, 이것은 내가 상상할 수있는 것보다 더 많은 돈이라고 골드버그는 이전에 비즈니스 내부자에게 인터뷰에서 그 판매에 대해 이야기했다. 어떤 사람들은 그랬다. 그것이 무엇인지 알지 못했다. . 창업자 나 투자자가 아닌 창업자를 고용하고 회사가 주식을주는 경우, 보통주 또는 보통주 옵션으로 끝날 것입니다. 보통주는 회사가 공개되거나 당신의 옵션의 파업 가격보다 현저히 높은 주당 가격으로 구입하지만 대부분의 직원들은 보통주 보유자가 선호 주주가 삭감 한 후 남은 돈 냄비에서만 돈을 받고 있음을 깨닫지 못합니다. 그리고 어떤 경우에는, 보통주 보유자는 우선주가 투자자가 투자 한 금액보다 많은 돈을 팔아도 보통주가 거의 쓸모가 없다는 좋은 조건을 부여 받았음을 알 수 있습니다. 제안을 받아들이고, 새로운 의미있는 투자를 한 후에, 벤처 기업이 떠날 때 귀하의 스톡 옵션에 대한 가치 또는 부족에 놀랄 필요가 없습니다. 우리는 적극적인 뉴욕 시티의 벤처 캐피털리스트에게 물었습니다. 많은 신생 기업을 대상으로 정기적으로 계약서 초안을 작성하고 고용주에게 물어야하는 질문에 대해 투자자는 이름을 밝히지 않고 내부 스쿠프를 공유하게되어 있습니다. 똑똑한 사람들이 스톡 옵션에 대해 묻는 질문은 무엇입니까? 귀하는 완전히 희석 된 방식으로 제공됩니다. 벤처 캐피털리스트는 벤처 캐피털리스트가 말하기를, 당신이 10,000 주를 얻으려고한다면, 그것은 많이 들리 겠지만, 그러나 실제로는 매우 소량 일 수 있습니다. 대신, 스톡 옵션이 대표하는 회사의 비율을 물어보십시오. 완전히 희석 된 기초 위에서 질문하면, 회사가 의무화 된 모든 주식을 고려해야합니다 미래에 발행 된 주식뿐만 아니라 이미 발행 된 주식도 발행합니다. 또한 전체 옵션 풀을 고려합니다. 옵션 풀은 신생 기업을 장려하기 위해 마련된 주식입니다. 동일한 질문을하는 더 간단한 방법 회사는 나의 주식을 실제로 대표합니다 .2 회사의 옵션 풀이 얼마나 오랫동안 지속되고 회사가 인상 할 가능성이 얼마나 더 많은지 물어보십시오. 따라서 소유권이 희석 될 수 있는지 여부와 시간을 알 수 있습니다. 회사가 발행 할 때마다 새로운 주식, 현재 주주 희석, 즉 자신이 소유 한 회사의 비율 감소를 의미합니다. 많은 새로운 금융으로 소유 가치가 커졌을지라도 작은 지분으로 희석 될 수 있습니다. 만약 당신이 가입하는 회사가 앞으로 몇 년 동안 더 많은 현금을 조달해야 할 필요가 있다면, 당신은 지분이 시간이 지남에 따라 상당히 희석 될 것이라고 가정해야합니다. 또한 일부 회사는 1 년 단위로 옵션 풀을 늘립니다. 2 년 동안 지속될 수있는 충분한 풀을 마련했습니다. 투자 전후에 옵션 풀을 만들 수 있습니다. Union Square Ventures의 프레드 윌슨 (Fred Wilson)은 사전 자금 사전 (pre-money pre)을 요청하기를 좋아합니다. - 다음 자금 조달까지 회사의 고용 및 유지 필요성을 충당하기에 충분히 큰 투자 옵션 풀. 우리가 이야기 한 투자자는 옵션 풀이 투자자와 기업가가 함께합니다. 귀하의 회사에 투자하려고한다면, 우리는 모두 동의합니다. 여기에서 저기로 가면, 우리는이 많은 사람들을 고용해야 할 것입니다. 그래서 공평 예산을 만들어 보겠습니다. 나는 회사에 도착하기 위해 회사의 10 %, 15 %를 포기해야 할 것 같아요. 그곳은 옵션 풀입니다 .3 다음으로, 회사가 얼마나 많은 돈을 모으고 있는지 알아야합니다. 수백만 달러에 이르면 정말 멋지게 들리지만 이것은 무료 돈이 아니며 스톡 옵션에 영향을 줄 수있는 조건이있는 경우가 많습니다. 회사에 입사하는 직원이 있다면, 내가 듣기를 원하는 것은 많은 돈을 모으지 않고 바로 우선주가되는 것입니다. 가장 일반적인 투자 종류는 우선주 형태입니다. 직원과 기업가 모두에게 이익이됩니다. 그러나 우선주의 다양한 풍미가 있습니다. 귀하의 주식 종류의 궁극적 인 가치는 귀사가 발행 한 종류에 따라 다릅니다. 가장 일반적인 종류의 우선주입니다. 선호되는 직책 출구에서, 주식 보유자는 보통주 소지자가 십센트에 오기 전에 돈을 받는다 우선주의 현금은 벤처 캐피탈 주머니에 직접 간다 투자자는 우리에게 모범을 준다 나는 당신의 회사에 7 백만을 투자하고 1000 만 달러를 팔면 처음 7 나올 백만명이 선호되고 나머지는 보통주로 간다. 벤처 기업이 전환 가격을 통해 무엇이든 팔면 일반적으로 직권 우선주를 의미하는 라운드의 사후 평가 데르 더는 자신이 소유 한 회사의 어떤 비율이든받을 것입니다. 참여 우선권 참여 우선권에는 우선주가 청산 이벤트에서 각 주식에 대해 얻을 금액을 늘리는 조건 집합이 있습니다. 참여 우선주는 우선주에 배당을합니다. 벤처 기업이 종료 할 때 보통주 우선주 보유자와 마찬가지로 청산 행사 중에 참여 우선주가있는 투자자에게 미리 배당금을 더한 금액을 돌려받습니다. 우선주는 일반적으로 투자자가 회사 가치만큼이나 가치가 있다고 생각하지 않을 때 제공됩니다. 창립자들은 참여 우선주 보유자들의 조건을 정당화하고 식히기 위해 회사가 성장할 수 있도록 투자하기로 합의했다고 생각합니다. 참여 우선 순위의 핵심은, 일단 우선주가 지급되면, 보통 주주 즉 당신에게 남겨진 구매 가격이 더 적을 것입니다. 여러 liqu idation preference 이것은 선호하는 보유자와 스크류 보통주를 도울 수있는 또 다른 유형의 용어입니다. 우선주가 발행 된 가격을 초과하는 거래에서 보통주와 동일한 가격을 지불하는 직선 우선주와 달리, 복수 청산 우선주는 투자자가 투자 수익을 얻을 수 있음을 보장합니다. 초기 사례를 사용하기 위해서는 투자자가 7 백만 투자를 회수하는 대신 매각시 3 배 투자 우선주가 선호주가 첫 번째 인수를 약속합니다 2100 만개의 판매 회사가 2,500 만 달러를 팔았다면, 우선주가 2100 만 달러를 얻게 될 것이고, 일반 주주들은 4 백만 달러를 분할해야 할 것입니다. 투자자들은 그들이 취하는 위험에 대해 더 큰 프리미엄을 요구합니다. 우리 투자자는 벤처 캐피털을 보유한 신생 기업 중 70 개가 직선 우선주를 보유하고 있으며, 약 30 시간 우선주 주식 구조 일부 헤지 펀드는 흔히 참여 우선주에 대한 큰 평가를 제공하기를 좋아한다. 기업이 예외적으로 자신감이없는 한, 기업가는 자신이 선호하는 참여를 원하고 그것이 사라질 것임을 명심해야한다. 이 시나리오에서 투자자는 분명히 회사가 그 가치에 도달하지 못했다고 생각하면 투자자가 3 배의 돈을 돌려 일반 주식 소지자를 없앨 수 있다고 생각합니다 .4 얼마나 많은 부채가 회사에 조성 되었는가? 기업은 벤처 채무 또는 전환 사채의 형태로 올 수있다. 직원에게 회사의 부채가 얼마나 중요한지를 아는 것이 중요하다. 투자자가 출구에서 1 페니를보기 전에 투자자가 볼 때 매우 부채와 전환 사채는 매우 잘하고 있거나 매우 어려움을 겪고있는 기업에서 흔히 볼 수 있습니다. 둘 다 기업가가 회사는 그들의 회사가 더 높은 평가를 가질 때까지 여기에있다. 일반적인 출현과 정의가있다. 이것은 투자자로부터의 대출이고, 회사는 그것을 다시 지불해야한다. 때로는 회사들이 많은 목적을 위해 사용될 수있는 소액의 벤처 부채를 인상한다. 그러나 가장 일반적인 목적은 다음 라운드에서 더 높은 가치를 얻을 수 있도록 활주로를 확장하는 것입니다. 전환 가능성 노트 이것은 나중에 주식과 높은 주가로 전환하도록 설계된 부채입니다. 부채와 전환 사채를 모두 올린 경우, 투자자와 창업자가 출구가 나면 처음 지급되는 금액을 결정하는 토론이 필요할 수 있습니다 .5 회사에서 많은 부채를 늘린 경우, 용어는 판매의 경우에 작동합니다. 많은 돈을 모으는 회사에 다시 가입하면 조건이 직선 우선주가 아닌 것을 알고 있으므로이 질문을해야합니다. 너의 스톡 옵션이 돈에 들기 시작했다는 것을 기억하면서, 우선주 상단의 부채, 전환 어음 및 구조가이 가격에 영향을 미칠 것이라는 점을 명심하십시오. 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